故事发生在一个雨夜，柯南和小兰来到伦敦参加侦探大会。迷人的贝克街吸引了他们的注意，然而，他们却遭遇了一起离奇的连环谋杀案。受害者全部死于相同方法，但没有任何犯罪线索。柯南运用自己的推理才能逐渐解开真相：白天是活人，黑夜变成鬼魂。原来凶手是一位能操纵梦境的心理学家，在黑暗中激发出人们最恐惧、最邪恶的幻象，并将它们带入现实。柯南勇敢地战胜了自己内心的恐惧，并成功阻止了凶手。