故事发生在江湖中，主人公东方不败为凤天南的弟子。因误会而与师兄仇恨渐深，东方不败决定离开门派展开江湖探险。途中他结识了善良的草地银子和机智的袁承志，并共同面对众多侠义之士。东方不败最终意识到自己在追求武功之路上走向极端，在临战时放下仇恨，体悟到修炼内功更重要。他原谅了师兄并与好友一起守护正义，笑傲江湖，实现内外兼修的完美境界。